L’action Nvidia (NASDAQ : NVDA) pourrait devenir la plus grande gagnante de l’introduction en bourse historique de SpaceX (NASDAQ : SPCX), selon une nouvelle analyse de Lynx Equity.
Dans une note publiée le 16 juin, la société a fait valoir que les investisseurs recherchant une exposition aux avantages à long terme de la croissance de SpaceX feraient peut-être mieux de posséder des actions NVDA plutôt que des actions SPCX.
Cette vision intervient après que SpaceX a réalisé la plus grande introduction en bourse de l’histoire, levant environ 75 milliards de dollars à 135 dollars par action. Le titre a ouvert à 150 dollars et clôturé sa première séance de négociation à près de 161 dollars, portant la valorisation de la société au-dessus de 2 000 milliards de dollars.
Malgré l’attention portée aux débuts de SpaceX sur le marché, Lynx Equity estime que l’impact financier le plus important pourrait être ressenti dans le secteur des semi-conducteurs, en particulier chez Nvidia.
Selon l’analyste, l’introduction en bourse améliore les perspectives de xAI et Terafab, deux initiatives qui devraient générer des dépenses substantielles dans les infrastructures d’intelligence artificielle et la fabrication de semi-conducteurs.
La société a noté que la valorisation de SpaceX est de plus en plus liée à xAI, l’activité d’intelligence artificielle d’Elon Musk, qui continue d’étendre sa capacité de calcul grâce à des déploiements à grande échelle de GPU NVIDIA.
Augmentation des dépenses en IA
Grâce à de nouveaux capitaux et à une plus grande flexibilité financière suite à l’introduction en bourse, SpaceX et xAI devraient accélérer leurs dépenses en matière de formation et d’infrastructure d’inférence en IA, répondant ainsi à la demande supplémentaire pour les accélérateurs d’IA de NVIDIA.
Lynx Equity a déclaré que NVIDIA offre un profil risque-récompense plus attrayant que SpaceX, car ses fondamentaux commerciaux sont plus tangibles et directement liés à la croissance des revenus tirée par l’IA.
L’analyste a maintenu un objectif de cours de 250 $ sur les actions NVDA, citant la croissance continue des dépenses en infrastructure d’IA et des investissements en capital dans les semi-conducteurs.
L’un des principaux moteurs de ces perspectives haussières est la demande croissante de puissance de calcul de xAI. La société exploite déjà le supercalculateur Colossus, alimenté par des centaines de milliers de GPU Nvidia, tandis que l’expansion continue de l’IA devrait stimuler la demande de matériel.
Le rapport souligne également les accords de location de GPU pluriannuels avec les principaux fournisseurs de cloud et les prochaines plates-formes Vera et Rubin de NVIDIA comme catalyseurs de dépenses supplémentaires en infrastructure d’IA.
Dans le même temps, Lynx Equity a déclaré que l’augmentation des investissements de SpaceX, xAI et Terafab pourrait également soutenir l’industrie plus large des semi-conducteurs.
La société a désigné Lam Research, Applied Materials, ASML et KLA, ainsi que Micron, SanDisk, Seagate et Western Digital, comme bénéficiaires potentiels. Google pourrait également bénéficier de ses accords de location de GPU avec xAI.