Le marché de la cryptographie est resté lent et faible mercredi alors que le bitcoin et l’éther (ETH) ont chuté de moins de 0,4 % depuis minuit UTC et l’indice CoinDesk 20 (CD20) a perdu 0,9 %, 18 de ses constituants étant en baisse.
L’absence d’un rebond significatif sera la plus grande préoccupation, d’autant plus que les contrats à terme sur actions américaines ont commencé à se redresser après la vente massive de produits technologiques de mardi.
Une partie du marché de l’altcoin a surperformé ses pairs, Jupiter (JUP) et Monero (XMR) affichant des gains compris entre 2 % et 4 %, suggérant que l’appétit des investisseurs est toujours vivant malgré des conditions de marché baissières.
Bitcoin doit désormais éviter de retomber en dessous du niveau de support psychologique de 60 000 $, ce qui déclencherait un retour à une fourchette de négociation jamais vue depuis fin 2024, avec 52 000 $ apparaissant comme un niveau clé à la baisse.
Positionnement des produits dérivés
- Les échanges ont ralenti sur le marché des produits dérivés, avec un volume en baisse de 27 % à 141 milliards de dollars au cours des dernières 24 heures, tandis que les positions ouvertes ont augmenté de 2 % à 106 milliards de dollars. Les liquidations ont totalisé 158 millions de dollars, le niveau le plus bas depuis deux semaines.
- L’intérêt ouvert (OI) des contrats à terme BTC se maintient à environ 730 000 BTC pour le huitième jour consécutif, signalant une consolidation aux niveaux actuels.
- Les contrats à terme sur ETH montrent une action renouvelée. OI a atteint 14,3 millions d’ETH, le plus haut en deux semaines et en hausse par rapport à un récent creux de 13,74 millions.
- L’augmentation s’est produite alors que le prix au comptant est passé d’environ 1 780 $ à 1 650 $ au cours des deux derniers jours, une combinaison qui indique généralement que les traders se sont lancés à découvert dans le rallye. Alors que les taux de financement restent légèrement positifs, ce qui montre une certaine demande d’exposition haussière, le delta de volume cumulé (CVD) sur 24 heures est négatif, signe que les baissiers dirigent l’action des prix via des ordres de marché plutôt que des ordres limités passifs.
- Les contrats à terme SOL sont plus occupés que jamais, avec un OI atteignant un sommet à vie de 77,68 millions de jetons. Mais les taux de financement et les CVD ajustés sur 24 heures en fonction de l’OI sont négatifs, ce qui signifie que l’action est motivée par de nouveaux shorts, ou pari baissiers, sur le jeton.
- En revanche, le marché de ZEC se refroidit rapidement, OI reculant à 2 millions de jetons contre près de 2,55 millions de jetons le mois dernier.
- D’une manière générale, les baissiers semblent diriger l’évolution des prix dans la plupart des 25 principaux jetons, comme le montrent les CVD négatifs ajustés en fonction de l’OI pour la deuxième journée consécutive.
- L’indice de volatilité implicite (BVIV) sur 30 jours du Bitcoin s’est refroidi à 43 %, contre près de 48 % mardi. L’indice de volatilité de l’Ether affiche une tendance similaire.
- Sur Deribit, l’écart sur une semaine s’est élargi à 10,9 points de volume en faveur des put contre environ 7 points il y a un jour, un signe clair d’une intensification des préoccupations à la baisse. L’écart d’un mois s’est également élargi.
- Les flux de blocs sur Paradigm comportaient une stratégie de chevauchement impliquant des options d’achat et de vente au prix d’exercice de 62 000 $, toutes deux expirant le 3 juillet. Un acheteur de chevauchement parie sur une volatilité élevée.
Discussion symbolique
- Alors que Monero et Jupiter se sont bien comportés à l’aube de mercredi, on ne peut pas en dire autant d’Ethena (ENA), de Pump (PUMP) et de Stellar (XLM), qui ont tous chuté entre 2,2 % et 3,5 % depuis minuit UTC.
- Ethena a désormais perdu plus de 90 % de sa valeur depuis qu’elle a atteint un niveau record de 0,87 $ en septembre dernier. La plateforme DeFi génératrice de rendement souffre d’une stratégie qui dépend de conditions de marché haussières, notamment de taux de financement positifs.
- Des retraits similaires ont été observés sur les jetons vétérans tels que et qui n’ont pas réussi à atteindre leurs sommets respectifs de 2021 lors du récent marché haussier, s’échangeant effectivement dans une tendance macro baissière depuis lors.
- L’indice du dollar américain (DXY) a continué de progresser mercredi et défie désormais son plus haut de mai 2025. Un raffermissement du dollar est généralement considéré comme négatif pour les actifs à risque, y compris les altcoins, car il suggère que les investisseurs se sentent plus en sécurité avec les liquidités.