Le Bill & Melinda Gates Foundation Trust a entièrement liquidé sa position de longue date dans Microsoft (NASDAQ : MSFT), vendant ses actions restantes au cours du premier trimestre 2026.
Selon un dépôt trimestriel 13F auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) le 15 mai, la fiducie a vendu ses 7,7 millions d’actions Microsoft finales, une participation évaluée à environ 3,2 milliards de dollars.
Cette décision réduit à zéro les avoirs Microsoft de la fondation pour la première fois depuis des décennies, marquant la fin de l’une des relations les plus étroitement surveillées entre une importante fondation caritative et une entreprise technologique.
Cette sortie fait suite à une stratégie de réduction plus large qui a déjà considérablement réduit l’exposition du trust à Microsoft au cours des derniers trimestres.
Fin mars 2025, la fondation détenait encore environ 28,5 millions d’actions d’une valeur d’environ 10,7 milliards de dollars. Cependant, la position a été fortement réduite tout au long de 2025, y compris une vente majeure au troisième trimestre qui a réduit la participation de près de 65 %.
Parallèlement au désinvestissement de Microsoft, la fondation trust a également ajusté plusieurs autres participations principales au cours de la période sous revue.
Le portefeuille a connu des réductions des positions liées à Berkshire Hathaway et Waste Management alors que l’organisation a continué à rééquilibrer ses actifs dans le cadre de projets d’augmentation des dépenses philanthropiques annuelles.
Les changements s’alignent sur la stratégie plus large de la fondation visant à accroître ses liquidités et à diversifier sa base d’investissement alors qu’elle se prépare à une liquidation à long terme de la dotation.
L’organisation s’est engagée à augmenter ses subventions annuelles à environ 9 milliards de dollars tout en accélérant les dépenses consacrées à la santé mondiale, à la réduction de la pauvreté, à l’éducation et à d’autres initiatives humanitaires au cours des deux prochaines décennies.
Bill & Melinda Gates Foundation Trust autres titres
Microsoft ne faisant plus partie du portefeuille, les plus gros avoirs restants de la fiducie sont concentrés dans Berkshire Hathaway (NYSE : BRK.B), Waste Management (NYSE : WM), les chemins de fer nationaux du Canada et Caterpillar (NYSE : CAT).
Ce changement devrait réduire le risque de concentration tout en préservant l’exposition à des investissements stables et à long terme axés sur l’industrie et les infrastructures.
La transaction s’applique uniquement au fonds de fondation et ne reflète pas les avoirs personnels de Bill Gates, qui resteraient supérieurs à 100 millions d’actions Microsoft.
La fiducie elle-même fonctionne comme un véhicule d’investissement philanthropique distinct géré avec le soutien de Cascade Asset Management, Gates étant l’unique fiduciaire.
Malgré l’importance du désinvestissement, la réaction du marché devrait rester relativement modérée, les investisseurs considérant en grande partie la vente comme liée aux objectifs structurels et philanthropiques de la fondation plutôt qu’aux préoccupations concernant les perspectives commerciales de l’entreprise.