Strategy, le plus grand titulaire de Bitcoin au monde au monde, a officiellement évalué son premier appel public à public de 28 011 111 actions de la série de taux variables A Perpetual Stretch Preferred (STRC Stock) à 90 $ par action. L’offre devrait générer environ 2,474 milliards de dollars en produit net, avec un règlement prévu le 29 juillet 2025.
La stratégie a confirmé que le capital sera utilisé «à des fins générales, y compris l’acquisition de Bitcoin et pour le fonds de roulement».
Cette annonce suit la divulgation antérieure de Strategy la semaine dernière concernant l’introduction en bourse STRC, qui a initialement décrit une offre d’actions de 5 millions. La société a finalement élargi la taille de l’offre en réponse à une forte demande des investisseurs.
L’action STRC offre un dividende mensuel variable, à partir d’un taux annualisé initial de 9,00%, payable en espèces et sous réserve d’un ajustement mensuel. Alors que la stratégie se réserve le droit d’ajuster ce taux, les réductions sont étroitement restreintes par les limites de propagation en fonction du taux SOFR à terme d’un mois. La société a noté que son intention était de «maintenir le prix de négociation des actions STRC à ou proche de son montant déclaré de 100 $ par action».
Les dividendes composés accumuleront si des dividendes réguliers deviennent impayés, et la stratégie détient les droits de rachat une fois les actions cotées sur NASDAQ ou NYSE. L’action peut être échangée à 101 $ par action, plus tous les dividendes impayés. Les rachats de nettoyage et d’impôt sont également autorisés dans des conditions spécifiques.
En cas de «changement fondamental», les actionnaires du STRC peuvent exiger que la Société rachète ses actions à 100 $ par action plus des dividendes accumulés.
La préférence de liquidation commence à 100 $ par action et s’ajustera quotidiennement pour refléter la plus élevée des trois valeurs: le montant indiqué, les prix récents du marché ou la moyenne de 10 jours.
Cela va de pair avec le plan de déploiement global de la stratégie, qui se concentre sur l’expansion des réserves de Bitcoin. La semaine dernière, l’entreprise a révélé un achat de 6 220 BTC pour environ 740 millions de dollars, poussant Total Bitcoin Holdings à 607 770 BTC – évalué à plus de 74 milliards de dollars.
Morgan Stanley, Barclays, Moelis & Company et TD Securities agissent en tant que coureurs conjoints. Les co-gestionnaires comprennent la société de référence, Clear Street, Amerivet Securities, Bancroft Capital, Keefe, Bruyette & Woods et Maxim Group LLC.