La tokenisation est la prochaine grande étape dans la façon dont les actifs financiers sont hébergés et offre des avantages par rapport aux structures traditionnelles existantes, la société de Wall Street Bank of America (BAC) a déclaré dans un rapport de vendredi, notant qu’il présente également des risques.
À la base, la tokenisation est le processus de conversion de la propriété des actifs réels, des actions et des obligations en immobilier, en capital-investissement et même en art en jetons numériques enregistrés sur une blockchain.
La tokenisation suit une lignée qui a commencé avec des fonds communs de place (ETF)et selon les analystes de la banque, ce modèle pourrait remodeler la façon dont les investisseurs accèdent et gèrent les actifs en offrant un certain nombre d’avantages par rapport aux structures traditionnelles.
Parmi les avantages les plus importants figurent des liquidités améliorées, ont écrit les analystes dirigés par Craig Siegenthaler, ajoutant que le trading 24/7 pourrait ouvrir des marchés secondaires pour des actifs privés précédemment illiquides, et des règlements sans friction plus rapides qui éliminent les retards de plusieurs jours communs sur les marchés financiers d’aujourd’hui.
La tokenisation permet également une propriété fractionnée, ont déclaré les analystes, réduisant les minimums d’investissement et élargissant l’accès aux portefeuilles. La transparence est un autre avantage, car les livres de blockchain fournissent des enregistrements immuables et accessibles au public de la propriété et des transactions.
Des frais plus faibles sont possibles en supprimant les intermédiaires, et les contrats intelligents peuvent automatiser des processus clés tels que les paiements de dividendes, les distributions de coupons et les droits de vote, tout en aidant à naviguer dans les exigences réglementaires et même les complexités des appels de capital-investissement, indique le rapport.
Selon le fournisseur de données rwa.xyz, la valeur des actifs du monde réel représenté sur chaîne dépasse 28 milliards de dollars.
Risques de tokenisation
Pourtant, Bank of America a averti que la tokenisation est confrontée à des obstacles importants avant de pouvoir obtenir une adoption généralisée.
L’incertitude réglementaire reste le plus grand défi. Alors que les décideurs américains ont signalé un soutien, les futures administrations pourraient inverser le cours et de nombreuses juridictions sont toujours en train d’écrire des règles.
La banque a déclaré que la garde était une autre préoccupation, car les investisseurs risquent de perdre l’accès aux actifs si les clés privées sont déplacées et que des solutions de garde de qualité institutionnelle se développent toujours.
Du côté de la technologie, les vulnérabilités des contrats intelligents ou des plateformes de blockchain laissent la place à l’exploitation, et l’intégration avec l’infrastructure financière héritée présente des obstacles supplémentaires, étant donné la dépendance de la plupart des institutions sur les systèmes traditionnels.
Et en ce qui concerne les actifs cotés en bourse, les marchés américains existants offrent déjà une liquidité profonde, des frais faibles et de fortes protections des investisseurs, ce qui rend les versions tokenisées moins convaincantes, a ajouté le rapport.
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