Dans la foulée du récent rallye massif, l’action Intel (NASDAQ : INTC) a été dégradée par Wall Street, un analyste citant des inquiétudes concernant sa valorisation.
Plus précisément, INTC a été dégradé par Northland Capital Markets de « surperformance » à « performance du marché ». Le déclassement intervient après que les actions d’Intel ont bondi de près de 500 % au cours de l’année écoulée, les actions s’échangeant à 119 $ au moment de la publication.
Le rallye a poussé le géant des semi-conducteurs en territoire surévalué, selon les données de marché citées par les analystes. L’analyste de Northland, Gus Richard, a également suspendu l’objectif de cours de l’entreprise sur la société technologique.
Même si Northland reconnaît qu’Intel réalise des progrès mesurables dans sa stratégie de redressement, l’analyste prévient que le cours actuel de l’action reflète déjà une grande partie de l’amélioration attendue.
Dans le même temps, Richard s’attend à ce que les estimations de bénéfices augmentent à mesure que la demande d’unités centrales de traitement pour serveurs se renforce au cours des prochains trimestres.
Cependant, Northland prévoit que les dépenses globales des centres de données pourraient diminuer au cours de l’année civile 2027, alors que les entreprises de technologie à grande échelle sont confrontées à des contraintes de trésorerie croissantes, limitant potentiellement la croissance future du marché des infrastructures d’intelligence artificielle.
Selon le scénario optimiste de Northland, l’activité des centres de données d’Intel pourrait croître de 40 % en 2027, ce qui générerait un bénéfice d’environ 3,20 dollars par action. Même avec cette projection, le titre se négocierait toujours à environ 38 fois les bénéfices projetés, une valorisation que la société considère comme chère.
Des mesures de valorisation supplémentaires indiquent également des niveaux de prix élevés pour les actions Intel. Le ratio valeur d’entreprise/EBITDA de la société s’élève actuellement à environ 43,7 fois, ce qui indique que les investisseurs continuent d’attribuer une valorisation premium au titre malgré l’incertitude entourant la demande à long terme d’infrastructures d’IA et les conditions de la chaîne d’approvisionnement.
Wall Street prudent sur le titre INTC
Pendant ce temps, outre les perspectives de Northland Capital Markets, le reste de Wall Street fait preuve de scepticisme à l’égard des actions d’INTC.
À cette fin, selon les données de 38 analystes suivis par AstuceRanksles actions Intel bénéficient d’une note consensuelle « Conserver », avec 25 analystes recommandant de conserver l’action, 10 émettant des notes d’achat et trois recommandant de vendre.
L’objectif de prix moyen sur 12 mois pour Intel s’élève à 86,94 $, ce qui implique une baisse potentielle de 26,9 %. Les objectifs des analystes varient considérablement, la prévision la plus élevée atteignant 150 $ tandis que l’objectif le plus bas se situe à 30 $.
Ces prévisions reflètent l’incertitude quant à la capacité d’Intel de maintenir sa forte dynamique après la forte hausse du titre au cours de l’année écoulée, dans un contexte d’optimisme des investisseurs quant à ses efforts de redressement et aux opportunités liées à l’IA.
Alors que certains analystes restent optimistes quant aux ambitions de restructuration et de fonderie d’Intel, d’autres semblent préoccupés par le fait que la valorisation actuelle pourrait déjà intégrer une grande partie de la reprise attendue.