Morgan Stanley s’attend à ce que le bitcoin atteigne les bilans des banques américaines, même si des obstacles majeurs subsistent, selon Amy Oldenburg, responsable de la stratégie des actifs numériques de la banque.
S’exprimant lors de la conférence Bitcoin à Las Vegas, Oldenburg, qui a été nommé cette année nouveau responsable de la stratégie des actifs numériques, a expliqué comment l’entreprise prépare le terrain pour l’expansion de son activité d’actifs numériques à mesure que la demande des clients augmente.
« Cela fait de nombreuses années que nous sommes impliqués dans le domaine plus large des actifs numériques, et l’environnement réglementaire nous a été plus favorable dans ce sens », a déclaré Oldenburg.
Oldenburg, qui s’exprimera cette semaine à la conférence Consensus de CoinDesk à Miami, a également déclaré que les banques américaines pourraient éventuellement détenir des bitcoins dans leurs propres bilans. Cependant, elle a souligné plusieurs obstacles, tels que la Réserve fédérale, les règles de Bâle et la nécessité de plusieurs régulateurs mondiaux, avant qu’une banque de la taille de Morgan Stanley puisse commencer à inscrire le bitcoin à son bilan.
Ce n’est pas la première fois qu’un géant bancaire déclare que les banques finiront par s’implanter davantage dans le secteur des actifs numériques. Le PDG de BNY, Robin Vince, a déclaré en mars que les grandes institutions financières dirigeraient la prochaine phase d’adoption de la cryptographie en servant de pont entre la finance traditionnelle et les actifs numériques. Mais les banques ont d’abord besoin de clarté réglementaire avant de se lancer à fond dans le secteur.
Cependant, Morgan Stanley ne reste pas immobile et a déjà commencé à s’implanter dans le domaine des actifs numériques, a déclaré Oldenburg. Le géant bancaire a récemment lancé MSBT, un produit négocié en bourse adossé au bitcoin et le premier du genre proposé par une banque à charte américaine. Le produit a généré plus de 100 millions de dollars au cours de ses six premiers jours de négociation.
Ce qui a rendu ces afflux particulièrement frappants, c’est qu’ils provenaient entièrement de clients autonomes ; les propres conseillers financiers de Morgan Stanley n’avaient même pas encore commencé à proposer ce produit, a déclaré Oldenburg.
« Tout cela était autogéré, ce n’était même pas disponible en conseil sur la plateforme patrimoniale », a-t-elle déclaré. Cette dynamique montre qu’il existe une demande importante de la part des clients pour de tels produits.
Oldenburg a déclaré qu’il existe un écart important entre ce que les conseillers proposent aux clients et où se situe la demande. Alors que Morgan Stanley recommande une allocation de 2 à 4 % de bitcoins à ses clients, la lente adoption parmi les conseillers est due à un problème d’éducation, a déclaré Oldenburg. Elle a également noté que 80 % de l’exposition aux ETP sur la plateforme de gestion de patrimoine est autogérée et que la banque a lancé des programmes de formation internes pour mettre à jour les conseillers financiers.
L’appétit pour une exposition réglementée au bitcoin est bien établi, l’IBIT de BlackRock a accumulé plus de 61 milliards de dollars d’actifs, devenant ainsi l’ETF à la croissance la plus rapide de l’histoire depuis son lancement en janvier 2024.
De plus, Oldenburg a déclaré que Morgan Stanley poursuit une charte de confiance numérique OCC, qui permettrait à la banque de conserver directement la cryptographie et de proposer des échanges de cryptomonnaies au comptant sur sa plateforme de richesse. Le produit MSBT lui-même utilise Coinbase et BNY Mellon comme double dépositaire.
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