Le marché des cryptomonnaies s’accroche à un niveau de support crucial, avec le bitcoin bougeant à peine depuis minuit UTC après avoir rebondi jeudi depuis son plus bas niveau depuis septembre 2024.
La plus grande cryptomonnaie s’échangeait récemment à près de 59 700 dollars, après être tombée à 58 100 dollars.
L’Ether (ETH) n’a pas réussi à refléter le rebond du Bitcoin, chutant encore de 1 % et prolongeant sa série de baisses à trois jours consécutifs. Il détenait récemment environ 1 550 $.
Les actions américaines commencent également vendredi en indiquant une faiblesse, les contrats à terme sur le Nasdaq 100 et le S&P 500 étant en baisse de 1 % et 0,4 %, respectivement, depuis minuit, alors que le rallye technologique des trois derniers mois continue de s’atténuer.
Un jeton qui a résisté au sentiment baissier du marché était aave qui a augmenté jusqu’à 6,8% depuis minuit, s’appuyant sur un gain de 17% au cours de la semaine dernière après que CoinDesk a annoncé que l’échange crypto Kraken cherchait à acquérir une participation de 15% dans la société DeFi.
Positionnement des produits dérivés
- La volatilité des marchés continue de peser sur les positions à terme avec effet de levier. Au cours des dernières 24 heures, 1 milliard de dollars supplémentaires de positions ont été liquidés, les positions longues représentant à nouveau la majorité. Notamment, l’ETH a connu plus de liquidations que le BTC au cours des 12 dernières heures.
- L’intérêt ouvert (OI) des contrats à terme Bitcoin a augmenté pour la deuxième journée consécutive à 778 000 BTC, une forte augmentation par rapport aux récents plus bas proches de 730 000 BTC. L’intérêt ouvert a bondi lors de la vente massive de jeudi, suggérant que les traders ont ajouté des positions courtes dans la baisse en prévision d’une nouvelle baisse.
- La situation est différente pour les contrats à terme sur l’éther, où les intérêts ouverts sont restés stables près du niveau de 14 millions d’ETH depuis au moins le 15 juin. Ceci est quelque peu constructif, car cela indique que les traders ne court-circuitent pas de manière agressive la baisse des prix. Un modèle similaire s’applique à XRP.
- L’intérêt ouvert de Solana a reculé par rapport à des niveaux records, mais reste élevé par rapport aux derniers mois, ce qui indique un potentiel de volatilité continue.
- Le delta de volume cumulé sur 24 heures ajusté en fonction de l’OI continue de montrer une domination baissière sur la plupart des 25 principales crypto-monnaies, à l’exception notable du BNB, du SOL et du TON. La lecture négative suggère que les baissiers sont plus agressifs que les haussiers, favorisant les ordres de marché par rapport aux ordres à cours limité passifs. Cette tendance persiste depuis mardi.
- Les indices de volatilité implicite annualisés sur 30 jours signalent des niveaux d’inquiétude croissants. L’indice BVIV de Bitcoin a bondi à 53 % plus tôt dans la journée, son plus haut niveau depuis le 7 juin et une forte hausse par rapport au plus bas du 16 juin de 39 %. L’indice de l’ETH a grimpé à 66%.
- L’équivalent de Wall Street, le VIX, est également passé de 15 % à 20 % récemment, mais reste dans la fourchette observée depuis début avril, indiquant que les actions ne sont pas encore en mode panique. Un message similaire provient de l’indice de volatilité implicite du marché du Trésor américain, MOVE.
- Sur Deribit, le biais des options Bitcoin à une semaine approche les 30 %, reflétant une prime substantielle pour les put, ou positions défensives, par rapport aux call et soulignant de fortes craintes à la baisse. Les écarts sur un et trois mois transmettent un message similaire.
- Les flux de blocs comprenaient une transaction importante sur le put de 53 000 $ expirant le 10 juillet, ainsi qu’une demande d’inversion du risque d’éther.
Discussion symbolique
- Aave a surperformé le marché plus large de l’altcoin, et une mention honorable revient à solana (SOL), qui a ajouté 2 % depuis minuit et se négocie désormais autour de 68,95 $ après avoir chuté à 64,05 $ jeudi.
- Les jetons IA continuent de se dérouler ; RENDER, NEAR, FET et TAO ont perdu entre 1% et 1,5% vendredi, prolongeant ainsi leur baisse.
- L’hyperliquide (HYPE) a également chuté, chutant de 2,6 %. Il a désormais perdu 18,5% depuis qu’il a atteint un niveau record il y a 12 jours.
- Ethena (ENA) reste l’un des altcoins les moins performants, perdant encore 5 % vendredi. Il a désormais chuté de 34 % après avoir atteint le plus haut du mois le 3 juin.
- La situation difficile de l’ENA peut être attribuée au marché baissier actuel, dans la mesure où une partie de la stratégie de génération de rendement de la plateforme est liée à des taux de financement positifs, qui sont désormais devenus négatifs.