Le marché de la cryptographie revient en territoire familier après un pic de courte durée atteignant son plus haut niveau depuis début février vendredi.
Bitcoin se négocie à moins de 75 000 $ tandis que l’éther (ETH) est à 2 300 $, tous deux nettement inférieurs aux sommets de vendredi de 78 300 $ et 2 460 $.
L’une des raisons pour lesquelles les traders sont optimistes est que le marché à terme du bitcoin sur le CME, un lieu privilégié par les institutions, a clôturé à 77 540 dollars vendredi et a ouvert à 74 600 dollars, créant ainsi un « écart CME » qui s’étend de 3,8 % à la hausse. Un écart similaire s’est produit la semaine dernière et a été comblé avant la fin de la journée de lundi.
Les premières mesures ont été prises : le Bitcoin a gagné 1,5 % depuis minuit UTC, ce qui suggère que le sentiment se réchauffe après un week-end volatil.
Le marché a chuté au cours du week-end alors que la navigation dans le détroit d’Ormuz s’est arrêtée après son ouverture vendredi. La nouvelle fermeture a entraîné une hausse du prix du pétrole brut de 78 à 88 dollars le baril.
Cela a pesé sur les actifs à risque, les contrats à terme sur le Nasdaq 100 et le S&P 500 ayant tous deux baissé de 0,59 % depuis minuit.
Positionnement des produits dérivés
- À l’échelle du marché, l’intérêt ouvert crypto (OI) est resté stable à près de 120 milliards de dollars au cours des dernières 24 heures. En revanche, le volume des échanges a bondi de 30 %, suggérant une forte hausse de l’activité sans augmentation correspondante des nouvelles positions. Cela indique potentiellement une augmentation du chiffre d’affaires, un positionnement à court terme ou une rotation des risques des traders plutôt que le déploiement de nouveaux capitaux.
- OI en solana (SOL), bitcoin l’éther (ETH) et le XRP (XRP) sont restés largement stables. L’OI sur les contrats à terme HYPE a diminué de 3 % à mesure que le prix baissait, indiquant des sorties de capitaux. Ailleurs, l’OI dans les perpétuelles AVAX et SP 500 a augmenté respectivement de 6 % à 10 %.
- L’OI dans les contrats à terme AAVE a atteint un niveau record de 3,46 millions de jetons, les dommages collatéraux causés par l’exploitation de KelpDAO le week-end ayant conduit à des retraits rapides de la plateforme de prêt Aave.
- Les taux de financement liés au BTC, à l’ETH et à plusieurs autres jetons sont devenus négatifs, indiquant un biais pour les positions courtes qui bénéficieraient d’une baisse des prix de ces jetons.
- Les options BTC et ETH sur Deribit continuent de se négocier à des prix plus élevés que les options d’achat, signe d’inquiétudes persistantes à la baisse.
- Les flux de blocs présentaient un biais pour les spreads d’appel BTC, qui sont des paris directionnels, et les chevauchements d’éther, un jeu de volatilité.
Discussion symbolique
- Le secteur de l’altcoin a été ébranlé par un exploit de 292 millions de dollars du jeton rsETH de Kelp DAO au cours du week-end, entraînant des risques de contagion sur le marché DeFi.
- En conséquence, la valeur totale verrouillée (TVL) sur Aave est passée de 26,5 milliards de dollars à 17,5 milliards de dollars, l’exploit suscitant des craintes de créances irrécouvrables frappant le pool WETH d’Aave, déclenchant d’importants retraits et une crise de liquidité.
- Le jeton d’Aave, AAVE, a augmenté de 2,2 % lundi après avoir chuté de 22 % samedi.
- L’indice CoinDesk 20 (CD20), à dominante Bitcoin, a progressé de 1 % lundi, surperformant le CoinDesk 80 (CD80) pondéré en altcoin et l’indice DeFi Select (DFX), qui sont en hausse de 0,6 % et 0,9 %, respectivement.
- Celestia (TIA) est un jeton particulièrement volatil, qui reste en baisse de 3,9 % au cours des dernières 24 heures, même après avoir bondi de plus de 4 % depuis minuit.
- L’indicateur « Altcoin Season » de CoinMarketCap est à 36/100, démontrant la préférence des investisseurs pour le bitcoin après la courte cassure de vendredi.