Le marché de la cryptographie est sur le point de connaître une percée majeure avec le Bitcoin s’échangeant à 78 000 $, le niveau qu’il n’a pas réussi à franchir vendredi et un prix qu’il n’a pas dépassé depuis janvier.
Une cassure au-dessus de ce niveau déclencherait une dynamique haussière jusqu’à 80 000 $, car 180 millions de dollars de positions à terme devraient être liquidées entre 77 000 $ et 78 000 $, selon la carte thermique de liquidation de CoinGlass.
Cependant, il existe également une position longue de 71 millions de dollars qui sera liquidée si le prix ne parvient pas à augmenter et redescend en dessous de 77 300 dollars, créant ainsi un environnement commercial défensif des deux côtés.
Le marché est en hausse après que le président américain Donald Trump a prolongé le cessez-le-feu en Iran, affirmant que le gouvernement du pays était « sérieusement fracturé ».
Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 et le S&P 500 ont augmenté respectivement de 0,77 % et 0,6 % depuis minuit UTC après l’annonce, suggérant une amélioration du sentiment général du marché.
Positionnement des produits dérivés
- La cassure de BTC à 78 000 $ a pris les ours au dépourvu, entraînant 286 millions de dollars de liquidations à découvert sur l’ensemble du marché sur les bourses de produits dérivés. Les positions longues, ou jeux haussiers, ont subi des liquidations de seulement 132 millions de dollars.
- Pourtant, l’intérêt ouvert (OI) global des contrats à terme sur crypto a augmenté de plus de 4 % pour atteindre 126 milliards de dollars en 24 heures. Notamment, l’OI a augmenté sur les principaux jetons, y compris le bitcoin et l’éther (ETH), dépassant les gains des prix au comptant, indiquant de nouveaux afflux de capitaux et une demande croissante d’effet de levier.
- Les taux de financement sont devenus positifs pour la plupart des jetons, y compris BTC, indiquant un nouveau biais en faveur des paris haussiers. Le delta de volume cumulé sur 24 heures dresse également le même tableau.
- Le jeton M se distingue par des taux de financement annualisés supérieurs à 200 %, signalant un marché surchauffé et rempli de paris haussiers. Pendant ce temps, les marchés HYPE et XML affichent un biais en faveur des jeux courts baissiers.
- D’une manière générale, l’activité des contrats à terme sur cryptographie suggère des possibilités de gains supplémentaires sur le marché. Les indices de volatilité implicite à 30 jours du Bitcoin et de l’Ether, qui restent sous pression, pointent vers le calme du marché.
- Sur Deribit, les inversions de risque Bitcoin et Ether continuent d’imprimer des valeurs négatives sur toutes les périodes. C’est un signe de la richesse des options de vente protectrices par rapport aux appels.
- Les flux de blocs présentaient un biais des investisseurs pour les spreads des ratios d’achat, une stratégie utilisée par les traders pour profiter d’un marché modérément haussier, latéral ou légèrement en hausse. Les traders ont également recherché les chevauchements de bitcoin et d’éther, une stratégie de volatilité.
Discussion symbolique
- Le marché de l’altcoin était également dynamique mercredi, tous les principaux indices CoinDesk affichant des gains d’au moins 1,5% depuis minuit UTC.
- L’indice CoinDesk MemeCoin (CDMEME) a été le plus performant, en hausse de 3,4 %, une personne ayant transformé 575 $ en plus d’un million de dollars sur le jeton ASTEROID récemment publié.
- Les memecoins populaires TRUMP et DOGE ont ajouté respectivement 6 % et 3,8 %, reflétant un optimisme plus large dans le secteur.
- Il y a également eu une augmentation des pièces de confidentialité DASH et XMR, qui ont toutes deux gagné 6 à 7 % au cours des dernières 24 heures avant de diminuer légèrement depuis minuit.
- Le taux au jour le jour (CDOR) de CoinDesk pour l’USDC a atteint son plus haut niveau depuis 2024, atteignant 15 %. Le CDOR mesure l’activité de prêt et d’emprunt de pièces stables sur la plateforme Aave, qui a atteint un sommet après l’exploit de 290 millions de dollars du week-end sur KelpDAO. Un taux d’intérêt élevé reflète une forte demande.
