L’auteur et investisseur Doug Casey a averti que les États-Unis s’approchent d’une crise économique majeure provoquée par une dette croissante, des déficits budgétaires persistants et ce qu’il considère comme des dépenses gouvernementales insoutenables.
Casey a fait valoir que les États-Unis sont au « bord d’un précipice » et se dirigent vers ce qu’il appelle une « plus grande dépression », a-t-il déclaré dans une interview avec David Lin publiée le 29 juillet.
Il a attribué le risque au fardeau croissant de la dette du pays et a averti que le niveau de vie pourrait baisser de manière significative si les tendances budgétaires actuelles se poursuivent.
Cet avertissement intervient alors que la dette du gouvernement américain s’élève à environ 40 000 milliards de dollars. Selon Casey, environ 15 000 milliards de dollars de cette dette doivent être refinancés au cours des 12 prochains mois, ce qui constitue un défi majeur pour les décideurs politiques, car les coûts d’emprunt restent élevés.
Casey a souligné la structure de la dette américaine comme une préoccupation majeure, notant qu’une grande partie est constituée d’obligations à court terme qui nécessitent un refinancement fréquent.
Il s’est demandé qui achèterait l’important volume de dette dont le refinancement est prévu, arguant que les acheteurs étrangers traditionnels tels que la Chine et le Japon pourraient être moins disposés à accroître leurs avoirs en titres du gouvernement américain.
« Franchement, je ne vois aucune issue. Nous sommes au bord d’un précipice à ce stade. Je pense que nous nous dirigeons vers ce que j’appelle la grande dépression. C’est inévitable depuis des années. Je veux dire, on pouvait voir cela venir depuis les années 1960. Cela va entraîner une baisse significative du niveau de vie de l’Américain et du Canadien moyen », a déclaré Casey.
Impact des pressions inflationnistes
L’investisseur a également souligné le déficit annuel du gouvernement fédéral, qui s’élève actuellement à environ 2 000 milliards de dollars. Il a fait valoir que le recours continu à l’émission de titres de dette et au soutien de la Réserve fédérale pourrait contribuer aux pressions inflationnistes dans l’ensemble de l’économie.
Au-delà des emprunts fédéraux, l’auteur affirme que l’augmentation de la dette des consommateurs aggrave les perspectives économiques.
Il a cité environ 1,5 billion de dollars de dettes étudiantes et un montant similaire de dettes automobiles, les décrivant comme des dettes qui ne génèrent pas de production économique productive.
Selon Casey, une grande partie de la dette accumulée aux États-Unis et dans d’autres économies occidentales a financé la consommation plutôt que l’investissement, rendant les ménages et les gouvernements plus vulnérables à mesure que les obligations de remboursement augmentent.
Casey a fait valoir que la plupart des dépenses publiques sont concentrées dans la sécurité sociale, Medicare, Medicaid, les dépenses militaires et le paiement des intérêts sur la dette existante.
Selon lui, ces catégories de dépenses consomment la grande majorité des ressources fédérales tout en contribuant peu à une croissance économique productive.
En conséquence, il estime que la crise de la dette américaine pourrait éventuellement conduire à un ralentissement économique prolongé ressemblant à une dépression.
Casey a déclaré qu’un tel scénario entraînerait probablement une baisse du niveau de vie de nombreux Américains et Canadiens, à mesure que les gouvernements, les entreprises et les ménages s’adapteraient à des années de dettes accumulées.
Tout en décrivant des mesures telles que la réduction des dépenses et la vente d’actifs comme solutions potentielles, Casey a déclaré qu’il ne voyait guère d’appétit politique pour leur mise en œuvre, laissant ainsi la trajectoire budgétaire plus large inchangée.