Le prix du Bitcoin semble mauvais, mais j’achète. Le prix peut baisser, c’est toujours possible, mais il y a de la valeur à ces niveaux, et j’accumule. Je pense qu’il est important d’être honnête sur la façon dont j’agis réellement sur l’analyse que je publie, plutôt que de simplement présenter des données à distance. Et à l’heure actuelle, les données disent quelque chose qui n’a été dit que quelques fois dans toute l’histoire de Bitcoin.
Allons droit au but :
- Le score Z du ratio Crosby a l’un des résultats les plus bas de l’histoire.
- Le RSI se situe à un niveau que nous n’avons rencontré qu’à quelques reprises lors des plus bas extrêmes du marché.
- Bitcoin a rebondi par rapport à la moyenne mobile sur 200 semaines.
- Le SOPR se situe dans le cinquième centile inférieur de toutes les lectures historiques.
- Le multiple Mayer se situe également dans son cinquième percentile inférieur.
Le ratio de Crosby
Le score Z du ratio Crosby mesure la dynamique des prix du Bitcoin et la normalise en fonction de l’évolution de la volatilité du Bitcoin. Il ne s’agit pas d’un seuil fixe, car il s’ajuste à mesure que le marché mûrit et que la volatilité se réduit, ce qui le rend applicable à chaque étape de l’histoire du Bitcoin. La lecture actuelle se situe autour de -1,7. Cela signifie que 99,8 % de tous les jours de l’histoire de Bitcoin ont enregistré une lecture moins extrême pour cet indicateur.
Figure 1 : Le Crosby Ratio Z-Score vient de chuter à l’une de ses valeurs les plus basses jamais enregistrées.
La liste des cas où ce chiffre a été aussi bas : la récente baisse à 60 000 $, la première cassure en dessous de 20 000 $ en 2022, le crash du COVID en mars 2020 et le plus bas du marché baissier de 2018. C’est ça. Quatre fois en plus d’une décennie d’histoire des prix. Chacun d’entre eux s’est avéré être une opportunité d’accumulation importante.
Le RSI
Le Relative Strength Index est l’un des indicateurs de dynamique les plus largement utilisés sur tous les marchés. Le RSI hebdomadaire de Bitcoin est actuellement à l’un des niveaux les plus bas jamais enregistrés. Les exemples précédents de lectures aussi basses étaient le plus bas du marché baissier de 2015, le plus bas du marché baissier de 2018, le crash du COVID et la récente baisse à 60 000 $.
Figure 2 : L’indice de force relative est comparable aux plus bas historiques.
Deux indicateurs de dynamique indépendants, mesurés de manière complètement différente, mais produisant la même courte liste de comparaisons historiques. Ce genre de convergence entre les méthodologies n’est pas quelque chose à écarter.
La moyenne mobile sur 200 semaines
La moyenne mobile sur 200 semaines a servi de support au marché baissier tout au long de l’histoire de Bitcoin. La seule exception significative a été l’effondrement du FTX fin 2022, qui a provoqué une sous-estimation brève mais nette avant une reprise rapide. En dehors de cet événement, ce niveau a servi de plancher à chaque cycle.
Figure 3 : Bitcoin se situe actuellement juste au-dessus de son 200WMA.
Afficher le graphique en direct
Bitcoin vient de rebondir à nouveau sur ce niveau. Directement en dessous des prix actuels se trouve le récent creux du cycle, créant la structure d’un potentiel double fond, l’une des formations techniques les plus fiables sur tous les marchés. La moyenne mobile sur 200 semaines et le prix réalisé du Bitcoin convergent à peu près dans la même zone, ajoutant encore plus de poids à ce niveau en tant que support structurel significatif.
SOPR et le multiple Mayer
Le ratio de profit de la production dépensée se situe actuellement dans le cinquième percentile inférieur de toutes les lectures historiques. Cela signifie que le taux de pertes réalisées sur le réseau Bitcoin, le rythme auquel les détenteurs vendent à perte, se situe dans les 5 % les plus élevés que nous ayons jamais enregistrés. Les ventes qui ont motivé ce mouvement ont été principalement de nature à court terme ; Les données détruites des jours de valeur confirment que les détenteurs à long terme n’ont largement pas participé à cette liquidation. Ce sont des traders à court terme et des positions à effet de levier qui sont liquidées, et non les détenteurs de convictions qui capitulent.
Figure 4 : Le ratio de profit de la production dépensée illustre la gravité des pertes récentes.
Afficher le graphique en direct
Le multiple Mayer, qui mesure le prix du Bitcoin par rapport à sa moyenne mobile sur 200 jours, se situe simultanément dans son cinquième centile inférieur. Lorsque ces deux indicateurs ont historiquement atteint leurs extrêmes inférieurs en même temps, les opportunités d’accumulation qui en ont résulté ont été exceptionnelles. Cela ne s’est produit que quelques fois, et chaque cas a été suivi d’une appréciation significative des prix.
Figure 5 : Le multiple Mayer a atteint des niveaux correspondant aux plus bas du cycle baissier précédent.
Pour résumer
Je vais être honnête, la force du déclin m’a surpris. Je m’attendais à un retrait de la zone de résistance de 80 000 $, mais le passage à 70 000 $ a été plus marqué que prévu. Ce qui ne m’a pas surpris, ce sont les données qui en ont résulté, car ce type de confluence entre les indicateurs techniques, en chaîne et de dynamique est apparu auparavant, et le marché a systématiquement récompensé l’accumulation à ces lectures.
Pouvons-nous descendre plus bas ? Oui. Le prix réalisé se situe non loin en dessous des niveaux actuels et représente la prochaine zone de support significative si le plus bas est revisité. Je suis préparé à ce scénario. Mais en éliminant toute émotion et en regardant uniquement ce que disent les données, cinq signaux indépendants simultanément sur le territoire générationnel, ce n’est pas le moment d’attendre en marge un prix légèrement meilleur.
Abonnez-vous à Bitcoin Magazine Pro sur YouTube pour plus d’informations et d’analyses d’experts sur le marché !
Avertissement : cet article est uniquement à titre informatif et ne doit pas être considéré comme un conseil financier. Faites toujours vos propres recherches avant de prendre une décision d’investissement.