Franklin Templeton a déposé auprès de la Securities and Exchange Commission le lancement de deux fonds négociés en bourse qui acheminent les paiements de dividendes des entreprises directement vers le bitcoin, dernier signe de la volonté de Wall Street d’intégrer la crypto-monnaie dans les structures d’investissement traditionnelles.
Le dépôt de jeudi enregistre le Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF et le Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF, avec une date d’entrée en vigueur dès le 1er septembre 2026.
Le nom « DRIP » emprunte aux plans de réinvestissement des dividendes – un mécanisme utilisé depuis longtemps par les investisseurs pour composer les positions en actions au fil du temps – et le réutilise pour accumuler des bitcoins plutôt que des actions supplémentaires.
Les deux fonds sont lancés avec une allocation de 95 % aux actions américaines à grande capitalisation et de 5 % au bitcoin. Le premier suit l’indice VettaFi US Large-Cap 500 Bitcoin DRIP, offrant une large exposition au marché sur environ 498 titres avec des capitalisations boursières allant de 7,5 milliards de dollars à 4,9 billions de dollars, tandis que le second suit une variante VettaFi axée sur l’innovation et concentrée sur les entreprises en croissance.
Selon la méthodologie indicielle, les dividendes générés par les portefeuilles d’actions sous-jacents sont versés dans des instruments liés au Bitcoin – y compris des produits négociés en bourse au comptant, des contrats à terme, des options et, dans certains cas, une filiale en propriété exclusive aux îles Caïmans – plutôt que d’être redistribués aux investisseurs ou réinvestis dans des actions.
La structure crée ce qu’une analyse a décrit comme « un flux Bitcoin automatique et nécessitant peu d’entretien, entièrement financé par des dividendes en actions ».
Les règles de rééquilibrage trimestrielles ramèneraient les allocations de bitcoins au-dessus de 5 % à 4,5 %, tandis qu’un plafond strict limiterait l’exposition au bitcoin à 20 % du portefeuille entre les périodes de rééquilibrage. Aucun frais n’a été divulgué dans le dépôt préliminaire.
Les ETF Bitcoin deviennent populaires
La proposition arrive au milieu d’une vague d’innovation en matière d’ETF cryptographiques suite à la publication par la SEC de normes de cotation génériques pour les fonds liés à la cryptographie fin 2025.
Bitwise prédit que plus de 100 ETF de ce type pourraient être lancés en 2026, et Bloomberg Intelligence a dénombré plus de 100 dépôts en cours à la fin de l’année dernière. La conception des dividendes en bitcoins de Franklin Templeton est la dernière variation sur un thème qui a donné naissance à des produits de revenu d’achat couverts et à d’autres wrappers structurés en compétition pour des actifs au-delà de l’exposition au comptant, où iShares Bitcoin Trust de BlackRock domine avec des dizaines de milliards d’actifs nets.
Les documents déposés étendent le développement plus large d’actifs numériques chez Franklin Templeton.
En mai, Franklin Templeton a conclu un partenariat avec Payward – la société mère de l’échange crypto Kraken – pour symboliser les produits d’investissement traditionnels et proposer son fonds du marché monétaire tokenisé BENJI sur la plate-forme Kraken en tant qu’outil de gestion des garanties pour les clients institutionnels. Plus tôt ce mois-ci, Franklin Templeton a intégré BENJI dans MoonPay Trade, permettant aux utilisateurs institutionnels d’échanger entre des pièces stables comme l’USDC et l’USDT et le fonds tokenisé via l’infrastructure en chaîne de MoonPay.
Cette année, Franklin Templeton a également lancé une division dédiée à Franklin Crypto grâce à son acquisition de CoinFund spin-off 250 Digital, et a conclu un accord distinct avec Ondo Finance pour proposer des versions tokenisées de ses ETF pour le trading 24h/24 et 7j/7 à partir de portefeuilles cryptographiques, ciblant les investisseurs en dehors des États-Unis. Ensemble, ces mesures positionnent le gestionnaire d’actifs de 1 500 milliards de dollars comme l’une des sociétés financières traditionnelles les plus actives dans le domaine des actifs numériques.
Les nouveaux ETF Franklin Templeton DRIP rejoignent une poussée institutionnelle plus large vers le bitcoin à un moment où l’actif est sous pression sur les prix. Le BTC s’échange en dessous de 62 700 $ vendredi matin, soit une baisse de plus de 50 % par rapport à son sommet d’octobre 2025, proche de 126 000 $.
Cette semaine encore, BlackRock a lancé l’iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA), un nouveau fonds qui détient une exposition au Bitcoin via l’IBIT tout en vendant des options d’achat couvertes sur 25 à 35 % de ses avoirs pour générer un revenu mensuel, en ciblant des rendements annuels de 15 à 25 %. Jay Jacobs, directeur de BlackRock ETF, a déclaré que le produit est conçu pour attirer les investisseurs traditionnels en transformant la volatilité du Bitcoin en une source de revenus, tout en offrant une alternative à faible volatilité à la détention directe de Bitcoin.