Les géants des semi-conducteurs Nvidia (NASDAQ: NVDA) et les micro dispositifs avancés (NASDAQ: AMD) ont reçu des mises à jour haussis mercredi et jeudi, alors que les analystes de Mizuho ont augmenté leurs objectifs de prix sur les deux actions tout en conservant des cotes de surperformance.
NVIDIA NOUVEAU PRICULITÉ À 185 $
Mizuho a levé son objectif de cours sur NVIDIA à 185 $, contre 170 $, reflétant l’optimisme croissant autour de la feuille de route accélérée du produit et de la demande d’IA robuste.
Les actions NVIDIA se négociaient à 159,94 $, en hausse de 1,7% le jour et fixant un nouveau plus de 52 semaines supérieur à 158,71 $. L’action a maintenant affiché un gain de 25% au cours de la dernière année, soulignant la confiance continue des investisseurs au milieu de sa domination dans l’infrastructure d’IA.
L’entreprise a gardé ses estimations de juillet inchangées, prévoyant 45,0 milliards de dollars de revenus et 0,98 $ de bénéfice par action, les revenus du centre de données devraient atteindre 41 milliards de dollars, une augmentation de 5% sur le trimestre.
En regardant plus loin, l’analyste de Mizuho, Vijay Rakesh, a augmenté ses estimations de l’exercice 2026 de 195 milliards de dollars de revenus et de 4,16 $ à 202 milliards de dollars et 4,38 $ EPS, citant un lancement de GPU légèrement amélioré et un lancement de la croissance du NVIDIA GB300 et des produits de rubin aérien en tant que principale croissance.
L’objectif de prix révisé reflète un multiple de 32,7x sur l’estimation du BPA de l’exercice 2010 de NVIDIA, en hausse par rapport au multiple de 32,0x précédent, car Mizuho prévoit une demande croissante de puces GB 200 en H2 2025 avant la rampe GB300.
Le rapport a également mis en évidence les efforts de Nvidia pour développer un nouvel accélérateur «B40» pour le marché chinois, bien que les expéditions restent bloquées en raison des restrictions d’exportation américaines. Pendant ce temps, la gamme de produits Rubin plus large devrait générer une croissance bien en 2026.
L’objectif du cours des actions AMD a augmenté à 152 $
Mizuho a également augmenté son objectif de cours sur AMD à 152 $, contre 135 $, pointant des financières stables et des perspectives plus fortes pour son activité d’accélérateur d’IA. L’action AMD se négociait à 138,28 $ au moment de la publication, ayant gagné 13% au cours des six derniers mois.
Pour le trimestre de juin, l’entreprise a maintenu une prévision de revenus de 7,40 milliards de dollars, conformément au consensus, tout en ajustant le bénéfice par action à 0,47 $, légèrement inférieur au consensus de 0,49 $.
Pour l’exercice 2025, Mizuho a réitéré un objectif de revenus de 32 milliards de dollars et révisé légèrement ses prévisions de BPA à 3,90 $ contre 4,02 $, contre 3,94 $.
L’objectif de cours de 152 $ mis à jour reflète désormais un multiple de 25,9x sur les EP266, en hausse considérablement par rapport au multiple de 18,6x précédent. Ce réglage explique une rampe légèrement meilleure de puces AI MI355X d’AMD attendues dans la seconde moitié de 2025.