Bitcoin se rapproche de 75 000 $, un prix qu’il n’a pas réussi à dépasser à plusieurs reprises depuis début février, plaçant le marché plus large de la cryptographie sous surveillance après plus de deux mois de négociation dans une fourchette limitée.
Les traders ont construit des positions courtes autour de ce niveau, pariant sur un autre rejet. Les données de CoinGlass montrent qu’environ 200 millions de dollars de shorts seraient liquidés si BTC dépassait 75 500 dollars – une dynamique qui pourrait accélérer tout mouvement à la hausse.
Dans le même temps, le sentiment macroéconomique s’améliore. Les actions américaines ont rebondi lundi, l’indice S&P 500 affichant sa clôture la plus élevée depuis avant l’escalade du conflit iranien, après que le président Donald Trump a signalé sa volonté de conclure un accord avec Téhéran.
Les métaux précieux ont également fait leur retour mardi, l’argent augmentant de 2,9% depuis minuit UTC, tandis que l’or a gagné 0,7% à 4 775 $ l’once.
Positionnement des produits dérivés
- L’intérêt ouvert notionnel (OI) dans les contrats à terme cryptographiques a atteint 126 milliards de dollars, le plus haut depuis le 31 janvier, selon Coinglass.
- L’OI d’Ether a bondi à 14,99 millions d’ETH (35,79 milliards de dollars), le plus élevé depuis juillet. La croissance provient probablement d’une demande accrue de paris haussiers, car le delta de volume cumulé (CVD) sur 24 heures est positif, indiquant que les achats agressifs dominent le flux. Les taux de financement positifs suggèrent également la même chose.
- Bitcoin OI a atteint un niveau record de 767 000 BTC, tandis que les taux de CVD et de financement positifs signalent également un positionnement haussier.
- ZEC, SOL et HYPE sont d’autres pièces notables affichant des tendances haussières.
- Il convient de noter que même si les taux de financement sont positifs pour la plupart des jetons, ils ne sont pas inhabituellement élevés. C’est un point idéal pour une hausse et indique que le marché n’est pas surchauffé.
- Cependant, les indices de volatilité implicite (IV) à 30 jours pour le bitcoin et l’éther, BVIV et EVIV, ont cessé de baisser au cours des deux derniers jours. Jusqu’à récemment, la hausse des prix au comptant s’accompagnait d’une baisse du IV, une dynamique qui a maintenant changé, le IV se stabilisant alors même que les prix continuent d’augmenter. Si cette divergence persiste ou se creuse, elle pourrait soulever des questions sur la durabilité des gains de prix.
- Les données de Deribit montrent que le positionnement gamma du concessionnaire est profondément négatif à 75 000 $. Ainsi, si le BTC dépasse ce niveau, les traders pourraient acheter des parts sur le marché en hausse pour couvrir leur exposition à un niveau neutre. Cela pourrait accélérer la tendance haussière. De même, si les prix baissent à partir de 75 000 $, les concessionnaires pourraient vendre sur un marché en baisse, accélérant ainsi la baisse.
- Les options de vente de Bitcoin restent plus chères que les appels sur toutes les périodes, comme le montrent les inversions de risque. Dans le cas de l’éther, le sentiment est devenu haussier en faveur des appels à échéances à court terme. Le segment long continue de privilégier les options de vente.
Discussion symbolique
- Le marché des altcoins passe au second plan lors de la tentative de cassure de mardi, les indices CoinDesk 5 (CD5) et CoinDesk 20 (CD20), à dominante bitcoin, affichant des gains de 0,5 à 0,7 % depuis minuit, dépassant les indices de référence pondérés en faveur des altcoins.
- L’Ether (ETH) est en hausse de 0,7 % depuis minuit, battant les majors XRP et SOL, en baisse respectivement de 0,2 % et 0,5 %. ADA a perdu 2,2% du jour au lendemain.
- Les Memecoins BONK, FLOKI et WIF se sont refroidis après un rallye à l’échelle du secteur lundi, perdant chacun entre 2,4% et 3% depuis minuit alors que les traders se concentrent sur la cassure potentielle du Bitcoin.
- Ethena (ENA) a gagné 5,6% au cours des dernières 24 heures, avant de redonner 4% lors des heures asiatiques et européennes.
- Le marché de l’altcoin est délicatement équilibré. Si le bitcoin dépasse les 75 000 dollars et se consolide, les nouveaux capitaux se transformeront en paris plus spéculatifs. Pour l’instant, l’accent est mis sur BTC.