Capital B a renforcé son profil de société de trésorerie Bitcoin cotée après avoir converti des instruments de dette clés, levé de nouveaux capitaux propres et déployé une partie du produit en Bitcoin supplémentaire.
Le groupe détient désormais 2 925 BTC pour une valeur d’acquisition de 269,4 millions d’euros, pour un coût moyen de 92 096 € par bitcoin.
La société a confirmé l’achat de 37 BTC pour 2,3 millions d’euros, à un prix de référence de 60 892 € par pièce, dans le cadre de sa stratégie actuelle de trésorerie Bitcoin. Cela a porté le « rendement BTC » depuis le début de l’année à 1,25 %, avec un « gain BTC » de 35,3 BTC et un « gain BTC € » de 2,2 millions d’euros depuis le début de 2026. Depuis le début de l’année 2026, le rendement BTC s’élève à 0,53 %, avec un gain BTC de 15,2 BTC et un gain en euro de 0,9 million €, selon un communiqué de presse de l’entreprise.
Parallèlement à l’expansion de la trésorerie, Capital B a réalisé d’importantes conversions de ses obligations convertibles OCA B‑01. Blockstream Capital Partners a converti 17 897 600 OCA B‑01 en 32 900 000 actions ordinaires, tandis qu’UTXO Management a converti 2 020 372 OCA B‑01 en 3 713 919 actions, au prix de conversion unitaire de 0,544 €. Au total, 36 613 919 actions nouvelles ont été émises par compensation de dettes sur ces instruments.
Blockstream Capital Partners et UTXO Management ont également exercé leurs droits au titre des mesures d’ajustement légal liées aux BSA 2025-01 gratuits attribués en 2025.
Blockstream a souscrit 4 700 000 actions nouvelles au prix de 0,544 € par action pour 2,56 millions d’euros, tandis qu’UTXO Management a souscrit 530 559 actions pour 0,29 million d’euros, portant le montant total des liquidités levées dans le cadre de ces ajustements à 2,85 millions d’euros. La société a par ailleurs déclaré l’exercice de 4 464 712 BSA 2025-01 en 637 816 actions pour 0,35 million d’euros, les bons arrivant à échéance sans valeur le 10 avril 2026 à minuit.
En mars, Capital B a annoncé une augmentation de capital de 3 millions d’euros ainsi que des modifications des obligations convertibles existantes pour accélérer sa stratégie de trésorerie Bitcoin.
Le financement, soutenu par TOBAM et UTXO Management, pourrait permettre à la société d’acquérir environ 36 bitcoins supplémentaires, portant son avoir total à environ 2 880 BTC.
Le bitcoin de Capital B est détenu pour des besoins opérationnels
A l’issue de ces opérations, le capital social émis de Capital B s’élève à 272 210 021 actions, tandis que sa base pleinement diluée atteint 397 622 899 actions en incluant les convertibles restantes, les bons de souscription et les plans d’actions gratuites. Sur cette base, le groupe rapporte 730 satoshis de bitcoin par action entièrement diluée, une mesure essentielle dans sa stratégie de croissance du BTC par action au fil du temps.
La société a déclaré que 60 BTC supplémentaires sont détenus pour les besoins opérationnels, séparés de la réserve qui sous-tend ses KPI de trésorerie Bitcoin. Capital B a déclaré qu’il continuerait à publier BTC Yield, BTC Gain et BTC € Gain comme indicateurs supplémentaires pour les investisseurs qui suivent son modèle d’accumulation de bitcoins financé par fonds propres.
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