BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde avec 14 000 milliards de dollars sous gestion, recommande désormais aux investisseurs d’allouer 1 à 2 % de leurs portefeuilles au Bitcoin – une position qui, selon la société, peut augmenter le potentiel de rendement sans déstabiliser le risque global.
Les conseils sont venus de Michael Gates, le principal gestionnaire de portefeuille de BlackRock pour les portefeuilles modèles, qui a présenté Bitcoin comme un « diversificateur complémentaire » dans des contextes multi-actifs. « Une allocation modeste pourrait potentiellement avoir un impact sur les rendements des portefeuilles sans dominer le risque quotidien », a déclaré Gates.
Dans un portefeuille traditionnel 60/40, BlackRock note qu’une position Bitcoin de 1 à 2 % comporte un risque comparable à celui d’une seule action technologique à grande capitalisation.
La faible corrélation du Bitcoin avec les actions et les titres à revenu fixe signifie que l’exposition peut augmenter les rendements ajustés au risque sans expansion proportionnelle de la volatilité – une considération importante pour les conseillers gérant des mandats conservateurs à modérés.
L’entreprise indique clairement que la recommandation n’est pas un appel spéculatif ; il s’agit d’un problème structurel ancré dans une logique de diversification.
Les véhicules d’investissement Bitcoin de BlackRock
Pour donner suite à cette recommandation, BlackRock s’appuie sur son propre ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT), qu’il a ajouté pour la première fois à ses portefeuilles modèles. Lancé en janvier 2024, IBIT est devenu l’un des premiers ETF les plus réussis depuis des années, accumulant près de 49 milliards de dollars d’actifs sous gestion et détenant plus de 765 000 BTC en garde.
IBIT représente désormais près de 50 % de tous les capitaux des ETF crypto alloués par RIA. Cette part de marché reflète à la fois la confiance que les investisseurs institutionnels accordent aux accords de garde de BlackRock et l’absence d’un rival crédible à grande échelle. Le fonds comporte des frais annuels de 25 points de base à compter de 2026.
Les ambitions de BlackRock en matière de Bitcoin vont au-delà de l’IBIT. La société a récemment lancé l’ETF iShares Bitcoin Premium Income (BITA), un produit d’achat couvert qui détient une exposition IBIT tout en vendant des options sur 25 à 35 % du portefeuille pour générer un revenu mensuel. BITA offre aux investisseurs soucieux du risque une voie d’accès au Bitcoin axée sur le rendement – et signale que BlackRock considère l’actif comme « trop important pour être ignoré » dans les allocations institutionnelles.
La société exploite également un ETP Bitcoin à la Bourse de Londres, étendant son infrastructure Bitcoin sur les marchés mondiaux et donnant aux investisseurs européens l’accès à la même thèse.
En février dernier, un dirigeant de BlackRock a déclaré que si les conseillers financiers d’Asie allouaient seulement 1 % des portefeuilles clients à la cryptographie, cela pourrait générer près de 2 000 milliards de dollars de nouveaux capitaux vers les actifs numériques, citant la richesse des ménages d’environ 108 000 milliards de dollars dans la région. Il a également noté une forte participation asiatique aux ETF Bitcoin au comptant américains, alors que des marchés comme Hong Kong, le Japon et la Corée du Sud se dirigeaient vers une adoption plus large des ETF crypto.