Charles Schwab, le plus grand dépositaire du pays pour les conseillers en investissement enregistrés, est sur le point de déployer des services de trading, de transfert et de garde de cryptomonnaies au comptant pour son canal de conseillers d’ici la mi-2027 – une décision qui pourrait remodeler la façon dont des milliers de milliards de dollars entrent dans les actifs numériques grâce à une gestion de patrimoine professionnelle.
La divulgation a eu lieu lors de la table ronde médiatique de mi-année des services de conseil de Schwab le 28 mai, où Jalina Kerr, directrice générale et responsable de l’expérience des conseillers, a confirmé le calendrier.
Le produit de conseiller est distinct de celui que Schwab a déployé ce printemps auprès des clients particuliers. En avril 2026, la banque a annoncé Schwab Crypto™, un service de trading au comptant de Bitcoin pour les titulaires de comptes de courtage individuels, construit par Charles Schwab Premier Bank et exécuté via le sous-dépositaire Paxos.
Ce produit, lancé à 75 points de base par transaction, a déclenché un débat sur la question de savoir si les conseillers le trouveraient rentable par rapport aux ETF cryptographiques, et a été interdit aux résidents de New York et de Louisiane.
La version conseiller 2027 est un animal différent. Les conseillers en investissement enregistrés ont besoin d’une infrastructure de conservation – la capacité de détenir les actifs des clients dans des comptes séparés avec une intégration complète de la tenue des dossiers, des rapports et de la conformité.
Cela signifie que Schwab n’ajoute pas seulement un bouton de trading. La société doit câbler la cryptographie au comptant dans les mêmes rails de garde que ses plus de 16 000 sociétés de conseil utilisent déjà pour les actions, les titres à revenu fixe et les alternatives.
Kerr a noté que les conseillers acheminent actuellement l’exposition cryptographique des clients via des produits négociés en bourse sur la plate-forme, mais la demande d’accès direct au comptant a fortement augmenté.
Pourquoi le canal des conseillers Schwab change tout
L’histoire de la cryptographie au détail est racontée depuis des années : applications, portefeuilles, échanges, ETF. Le canal des conseillers est l’endroit où se déroule la prochaine phase d’adoption institutionnelle. Les RIA gèrent collectivement des actifs qui éclipsent la plupart des plateformes de vente au détail, et leurs clients ont tendance à être des détenteurs à plus long terme et fortunés qui souhaitent que la cryptographie soit détenue dans la même vue de compte que leurs portefeuilles d’actions et d’obligations.
La plate-forme de Schwab conserve environ 10 000 milliards de dollars d’actifs à travers son réseau de conseil, faisant même d’un modeste changement d’allocation vers la cryptographie au comptant un événement de flux d’une ampleur significative.
La dynamique concurrentielle évolue également rapidement. Fidelity Digital Assets propose déjà des solutions de conservation et de trading de crypto-monnaies pour les gestionnaires de patrimoine, ce qui lui donne une longueur d’avance significative. Anchorage Digital s’est imposé sur le marché des RIA grâce à l’acquisition de Securitize For Advisors. Coinbase Prime a construit une infrastructure institutionnelle que l’entrée de Schwab remettrait en question.
Kerr elle-même a souligné une friction fondamentale : les actifs numériques ne sont pas réglementés de la même manière que les produits de courtage et de valeurs mobilières traditionnels. Chaque étape de la chaîne de conservation – du dépôt au retrait – nécessite un examen minutieux des aspects juridiques et de conformité.
La banque doit définir quels actifs numériques sont éligibles, établir des normes de conservation et satisfaire simultanément aux règles au niveau de la banque et du courtier, étant donné que Charles Schwab Premier Bank sert d’entité de garde pour le produit de détail.
L’objectif de mi-2027 reflète cette réalité. Il s’agit d’une feuille de route interne engagée, et non d’un langage exploratoire – une distinction significative par rapport à la posture de « surveillance de l’espace » que les grandes banques ont adoptée pendant des années.
Le PDG Rick Wurster a déjà discuté de l’appétit de Schwab pour les acquisitions de cryptomonnaies si les valorisations s’alignent sur les objectifs stratégiques, et a évoqué la possibilité d’un stablecoin, suggérant que le lancement du conseiller en 2027 s’inscrit dans le cadre d’un développement plus large d’actifs numériques plutôt que d’une initiative autonome.