La dernière approbation de Micron (NASDAQ : MU) a eu lieu le 18 juin, lorsque Stifel a relevé son objectif de cours de l’action Micron de 550 $ à 1 500 $ et a réitéré une note « Acheter » sur le fabricant de puces mémoire.
L’analyste Brian Chin a cité une autre évolution majeure à la hausse de la demande en matière d’intelligence artificielle (IA), qui fait écho au sentiment de plusieurs autres entreprises de Wall Street cette semaine.
Chin a en outre noté que l’entreprise modélisait désormais environ le double du prix de vente moyen des DRAM par gigabit par rapport à ce qu’impliquaient les orientations initiales de Micron. Plus précisément, il a déclaré que le prix du contrat actuel dépasse 2,5 $ par gigabit pour la DRAM du serveur et 1,5 $ par gigabit pour les PC grand public et les applications mobiles.
De même, la société s’attend à ce que les revenus de Micron au quatrième trimestre augmentent de 20 % d’un trimestre à l’autre, mais prévoit que la croissance des expéditions de bits de DRAM ralentira au cours de l’année civile 2027 après avoir augmenté à un rythme faible à moyen de 20 % en 2026.
« Nous augmentons nos estimations nettement au-dessus du consensus et le PT à 1 500 $. Nos changements au troisième trimestre (mai) reflètent un autre changement important et ascendant de la demande induite par Al ; nous modélisons maintenant une DRAM ASP/Gb (ex-HBM) environ 2 fois meilleure que celle suggérée par les perspectives initiales de MU. » Chin a écrit.
Wedbush a plus que doublé son objectif de cours de l’action Micron
Le 17 juin, Wedbush a relevé son propre objectif de cours sur Micron de 500 $ à 1 300 $ et a réitéré sa note « Surperformance », soulignant également une demande soutenue en matière d’IA.
L’analyste Matthew S. Bryson a augmenté ses prévisions de revenus et de bénéfice par action (BPA) pour le troisième trimestre fiscal et les périodes futures, arguant que la demande en IA se poursuivrait jusqu’en 2027 (voire 2028) et ne voyant que peu de risque d’offre excédentaire dans l’industrie au cours des 18 prochains mois.
Le nouvel objectif de cours de 1 300 $ est basé sur une valorisation de neuf fois les estimations du BPA de Wedbush pour l’exercice 2027 plus la trésorerie nette, et Bryson a noté que le multiple se situe à l’extrémité supérieure des valorisations historiques du cycle de pointe.
Dans l’ensemble, la maison de courtage estime qu’il est fort probable que Micron dépasse ses prévisions et se sent justifiée d’augmenter son objectif de cours de l’action Micron, même si les actions se négocient à des niveaux records.
« Nous réitérons notre note de surperformance et augmentons notre PT de 550 $ à 1 300 $, nos estimations de revenus et de BPA (pour le troisième trimestre et les trimestres suivants) augmentant considérablement. Avec des chiffres en hausse, la demande d’Al semble devoir rester robuste jusqu’en 2027 (sinon 2028), une probabilité limitée d’offre excédentaire au cours des 18 prochains mois et enfin une forte probabilité que MU dépasse nos estimations, nous ne voyons aucune raison de modifier notre opinion positive sur le nom, » Bryson a écrit.
Deutsche Bank fixe un nouvel objectif de cours de l’action Micron à 1 500 $
Le même jour, Deutsche Bank a augmenté son objectif de cours Micron de 1 000 $ à 1 500 $ tout en maintenant une note « Acheter ». Les principaux catalyseurs, selon la banque, sont la demande du secteur et l’amélioration des fondamentaux avant la publication des résultats du fabricant de puces mémoire pour le trimestre de mai.
La maison de courtage a relevé ses estimations car les perspectives financières du fabricant de puces se sont améliorées depuis son précédent appel aux résultats, et l’analyste Melissa Weathers s’attend désormais à ce que le chiffre d’affaires du trimestre de mai atteigne 35,1 milliards de dollars, soit même au-dessus de la limite supérieure de la fourchette de prévisions de la société.
Weathers estime également que la demande de bits de DRAM dépassera considérablement la croissance de l’offre au cours des années à venir, car les charges de travail d’IA gourmandes en mémoire augmentent la consommation. En outre, elle prévoit désormais un BPA à 160 $ pour l’année civile 2027 et s’attend à ce que les marges brutes restent supérieures à 80 % dans un avenir prévisible.
« Dans ce contexte fondamental solide et avec de nouveaux accords contractuels renforçant les secteurs financiers, nous voyons de solides arguments en faveur de révisions à la hausse du BPA + une réévaluation de la valorisation plus proche des multiples semi-pairs. Réitérez la note d’achat, augmentez le P/T à 1 500 $ », » a écrit Weathers.
Dans l’ensemble, Deutsche Bank s’attend à ce que le déséquilibre entre l’offre et la demande du secteur persiste jusqu’au second semestre 2026, se poursuive tout au long de 2027 et se prolonge jusqu’en 2028. Elle voit néanmoins un potentiel substantiel de nouvelles révisions à la hausse des bénéfices.
Prévisions du cours de l’action Micron de Wall Street
Suite aux trois révisions haussières, Micron a un objectif de prix moyen sur 12 mois d’environ 1 154 $, ce qui implique un modeste potentiel de hausse de 1,77 %, selon les données récupérées par Finbold. AstuceRanks le 19 juin.
Au cours des trois derniers mois, le titre a été noté « Acheter » 27 fois et « Conserver » deux fois », ce qui signifie qu’il est actuellement considéré comme un « Achat fort ».
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