Le marché de la cryptographie s’est replié lundi pendant les heures asiatiques et européennes, avec le bitcoin tombant à 63 100 $ contre plus de 64 300 $ à la clôture hebdomadaire à minuit UTC.
Cela représente une baisse d’environ 1 %. Des pertes plus importantes ont frappé le marché de l’altcoin. Lighter (LIT) a mené la cascade de baisses, glissant de 8 % lors de sa première vente massive depuis un rallye de plus de 200 % au cours des deux derniers mois.
L’abandon des actifs plus risqués s’est également fait sentir sur les marchés actions. L’indice sud-coréen Kospi a perdu 9,2% alors que SK Hynix, le fabricant de puces mémoire introduit en bourse aux États-Unis vendredi, a chuté de 15%. Le Nikkei japonais et le SSE chinois ont tous deux chuté de plus de 2 %.
Ces baisses reflètent le regain de tensions au Moyen-Orient alors que l’Iran et les États-Unis se disputent le contrôle du détroit d’Ormuz, les deux pays se lançant des frappes aériennes l’un contre l’autre.
Les actions américaines devraient également ouvrir à la baisse, les contrats à terme sur l’indice Nasdaq 100 et les contrats à terme sur le S&P 500 perdant respectivement 0,9 % et 0,25 % depuis minuit.
Il convient de noter qu’au début du week-end, le bitcoin et le marché plus large de la cryptographie ont connu une période d’action haussière sur les prix, s’éloignant du danger immédiat, et la vente de lundi pourrait également être attribuée à des prises de bénéfices.
Positionnement des produits dérivés
- Le positionnement des dérivés Bitcoin est resté stable cette semaine. L’intérêt ouvert (OI) est resté stable à 17 milliards de dollars, tandis que la base annualisée sur trois mois s’est maintenue à 3,8 %.
- Les taux de financement ont peu changé pour devenir positifs sur plusieurs sites, Bybit étant l’exception notable à environ -13 % annualisé sur les acteurs BTC. Un OI stable, une base solide et un financement constructif suggèrent que le marché maintient sa position sans qu’un nouvel effet de levier significatif ne soit ajouté dans les deux sens.
- Le positionnement des options est devenu haussier. Le ratio put/call sur 24 heures se situe à 64/36 en faveur des call, et bien que l’asymétrie delta sur une semaine reste élevée à 16 %, elle s’est rétrécie par rapport à 26 % il y a une semaine, suggérant que la demande d’achat diminue plutôt que de se développer.
- La structure des échéances au cours reste en contango, avec la partie initiale autour de 34 % à 35 % et la partie longue à environ 43 % jusqu’à la mi-2027, ce qui implique que les traders voient un environnement de volatilité calme à long terme.
- Les données de Coinglass montrent 253 millions de dollars de liquidations sur 24 heures, avec une répartition de 76-24 entre les positions longues et courtes. BTC (70 millions de dollars) et ETH (60 millions de dollars) sont en tête en termes de liquidations notionnelles.
- La carte thermique de liquidation de Binance indique 62 000 $ comme niveau de liquidation de base à surveiller, en cas de baisse des prix.
Discussion symbolique
- Les jetons AI FET et NEAR ont fait preuve de solidité, augmentant d’environ 1,5% chacun malgré des pertes sur le reste du marché.
- Hyperliquide (HYPE) a suivi son rival LIT en baisse, chutant d’environ 3,3 % à 65,1 $, son point le plus bas depuis le 2 juillet.
- L’indicateur « Altcoin Season » de CoinMarketCap reflète la récente volatilité. L’indice s’élève à 56/100, après une hausse par rapport à la moyenne de 50 de la semaine dernière. Cela implique une plus grande propension au risque de la part des investisseurs après des mois de lourdes pertes.
- L’un des jetons les plus volatils ces derniers temps a été qui a subi une baisse épuisante de 39 % en juin avant de rebondir de plus de 40 % début juillet. Depuis, il a retracé cette tendance à la hausse, perdant 19 % depuis le 4 juillet.
- L’échange décentralisé Jupiter (JUP) basé sur Solana a également connu des difficultés ces derniers temps, perdant plus de 15 % au cours de la semaine dernière, le volume des échanges quotidiens tombant à seulement 17 millions de dollars, en baisse par rapport à 2025, où il dépassait régulièrement les 500 millions de dollars.