Les Stablecoins, la classe de dollars numériques de 300 milliards de dollars, ont peut-être commencé comme un moyen plus rapide de déplacer de l’argent à travers le monde, mais les entreprises se posent désormais une question différente : que peuvent-elles réellement en faire ?
Ce changement entraîne une nouvelle phase d’adoption, selon Chunda McCain, co-fondateur de Paxos Labs, qui affirme que l’industrie va au-delà de l’infrastructure de base vers de véritables cas d’utilisation commerciale.
« La première étape consistait à obtenir un stablecoin », a déclaré McCain dans une interview avec CoinDesk. « La question suivante est : et maintenant ?
La semaine dernière, Paxos Labs a souligné cette direction en levant 12 millions de dollars dans le cadre d’un cycle de financement stratégique dirigé par Blockchain Capital, avec la participation de Robot Ventures, Maelstrom et Uniswap. L’unité de laboratoire a été incubée sous Paxos, la société d’actifs numériques basée à New York à l’origine de pièces stables populaires telles que le PYUSD (PYUSD) de PayPal et le Global Dollar (USDG). Paxos construit lui-même des pièces stables et l’infrastructure sous-jacente immédiate, tandis que Paxos Labs a l’intention de créer des outils pour une utilisation ultérieure de ces pièces stables.
Avec ces nouveaux fonds, Paxos Labs construit ce qu’il appelle une « pile d’utilité financière » qui permet aux entreprises de transformer les actifs numériques en produits grâce à une seule intégration.
Sa suite Amplify récemment lancée regroupe trois outils de base : Earn, qui offre un rendement sur les actifs numériques ; Emprunter, ce qui permet de prêter contre eux ; et Mint, qui prend en charge l’émission de pièces stables de marque. L’idée sous-jacente est de permettre aux entreprises d’intégrer des jetons dans une entreprise, puis d’ajouter des capacités au fil du temps.
Transformer les coûts en revenus
Pendant des années, l’adoption de la cryptographie par les entreprises s’est concentrée sur des capacités de « premier contact » telles que le commerce, la garde ou l’émission d’un stablecoin. Ces mesures ont ouvert la porte mais ont rarement généré des rendements à elles seules, selon McCain
« Pièces stables [have been] des produits d’appel depuis des années », a-t-il déclaré.
L’opportunité réside dans la manière dont ces actifs sont utilisés. Les paiements en sont un exemple clair : les commerçants renoncent généralement à 2 % à 3 % de frais, tandis que les rails stables peuvent réduire ces coûts et même générer un rendement sur les soldes détenus en chaîne.
« Vous transformez ce qui a toujours été un coût en revenus », a-t-il déclaré.
Certains des cas d’utilisation les plus novateurs se situent à l’intersection des paiements et du crédit. Les prestataires de services de paiement suivent déjà les revenus et les flux de trésorerie des commerçants, ce qui les met en mesure de garantir des prêts, a expliqué McCain.
Cela pourrait permettre aux commerçants d’accéder à un financement basé sur des performances en temps réel, tout en obtenant un rendement sur les paiements entrants et en effectuant des règlements transfrontaliers instantanés. Ces modèles sont encore précoces, mais les éléments de base commencent à se rassembler, a-t-il déclaré.
Toutes les entreprises n’ont pas besoin de leur propre jeton
Pour profiter de ces avantages, toutes les entreprises n’ont pas besoin de leur propre stablecoin.
Alors que des entreprises comme PayPal ont lancé des jetons de marque pour contrôler les paiements et les marges, leur émission nécessite un investissement important en termes de liquidité, de conformité et de distribution.
« Si vous avez juste besoin d’aspects économiques, vous n’avez pas besoin de construire le vôtre », a déclaré McCain.
De nombreuses entreprises peuvent plutôt intégrer les pièces stables existantes tout en bénéficiant de coûts inférieurs et d’un rendement supplémentaire.
Ce changement manque peut-être de battage médiatique lorsque de grandes entreprises comme Western Union annoncent leur propre jeton, mais il a un impact tangible sur le fonctionnement des entreprises.
Les Stablecoins commencent à remodeler les marges, à débloquer le crédit et à changer la façon dont l’argent circule à l’échelle mondiale, en particulier là où les systèmes traditionnels restent coûteux ou lents.
« Cela peut paraître ennuyeux, mais c’est un calcul », a déclaré McCain.