Un expert en investissement a averti qu’une correction boursière plus profonde pourrait survenir en 2027, à mesure que la croissance économique ralentirait et que l’inflation s’atténuerait après une période d’expansion élevée.
Chance Finucane, directeur des investissements chez Oxbow Advisors, a déclaré que les conditions actuelles du marché soutiennent toujours les actifs risqués à court terme.
Cependant, il s’attend à un contexte plus difficile l’année prochaine lorsque les investisseurs commenceront à comparer les données économiques avec les forts chiffres de croissance et d’inflation enregistrés au premier semestre de cette année, a déclaré Finucane dans une interview avec David Lin publiée le 16 juillet.
Ces perspectives s’ajoutent au débat croissant sur la durabilité de la hausse des actions liées à l’intelligence artificielle, qui ont généré une grande partie des gains du marché ces dernières années.
Selon Finucane, une baisse plus profonde pourrait se produire en 2027, à mesure que les taux de croissance semblent ralentir et que les tendances de l’inflation continuent de se calmer.
Il a noté que les actions liées à l’IA pourraient continuer à progresser jusqu’à la fin de l’année, soutenues par le fort enthousiasme des investisseurs. Toutefois, le risque d’une correction pourrait augmenter à mesure que les investisseurs commencent à intégrer un ralentissement de la croissance économique d’une année sur l’autre.
« Pour le reste de cette année, il y a peut-être eu une correction plus profonde qui a commencé dans ces noms d’IA et qui pourrait aller plus loin. Cela ne nous surprendrait pas si l’enthousiasme et l’avidité autour de cette tendance se poursuivent et qu’ils augmentent plus tard dans l’année, mais nous regardons vers 2027. Nous pensons qu’il y a un potentiel de baisse plus profonde l’année prochaine, principalement parce que vous allez en traverser certaines », a-t-il déclaré.
Impact sur les actifs à risque
Le stratège a déclaré qu’une combinaison d’une croissance modérée et d’une baisse de l’inflation est généralement moins favorable aux actifs à plus haut risque, augmentant ainsi la possibilité qu’une prévision plus large d’un déclin du marché devienne réalité l’année prochaine.
Parallèlement à ses prévisions de correction du marché, Oxbow Advisors continue de privilégier les investissements à revenu fixe à court terme par rapport aux obligations à long terme.
Finucane a déclaré que la société reste concentrée sur les titres du Trésor, les obligations d’entreprises de qualité investissement et les obligations municipales d’une échéance d’environ trois ans ou moins.
La stratégie est conçue pour permettre aux investisseurs de réinvestir à des rendements potentiellement plus élevés si l’inflation et les taux d’intérêt augmentent.
La société a également accru son exposition aux bons du Trésor à deux ans après que les rendements ont grimpé au-dessus de 4 %, verrouillant ces taux pour les clients.
Selon Finucane, les obligations à long terme pourraient rester peu attrayantes pendant de longues périodes si le cycle actuel des taux d’intérêt persiste, faisant des titres de durée plus courte une option plus flexible pour les investisseurs confrontés à des conditions de marché incertaines.
Même s’il s’attend à ce que la volatilité se poursuive jusqu’à la fin de l’année, Finucane a indiqué que le risque le plus élevé pour les actions pourrait apparaître en 2027, lorsque le ralentissement de la croissance et la baisse de l’inflation pourraient déclencher une correction boursière plus profonde.