Strive a annoncé aujourd’hui son intention de lever jusqu’à 150 millions de dollars grâce à une offre de suivi de ses actions privilégiées perpétuelles à taux variable de série A, connues sous le nom de SATA Stock, sous réserve des conditions du marché.
L’offre est enregistrée en vertu du Securities Act de 1933 et marque la dernière initiative de Strive visant à accroître ses avoirs en bitcoins tout en s’attaquant à l’encours de la dette.
S’efforcer d’utiliser le produit de l’offre, ainsi que les liquidités disponibles et potentiellement les fonds provenant de la résiliation de certains contrats dérivés liés à la dette convertible, pour racheter ou rembourser tout ou partie des billets de premier rang convertibles à 4,25 % échéant en 2030 émis par sa filiale Semler Scientific, Inc.
Ces billets convertibles Semler, garantis par Strive, ont été initialement émis en vertu d’un acte de fiducie avec la US Bank Trust Company, National Association, agissant en tant que fiduciaire.
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La société peut également utiliser des fonds pour rembourser les emprunts de Semler Scientific dans le cadre de ses accords de prêt avec Coinbase Credit Inc., acquérir des bitcoins supplémentaires et des produits associés et répondre aux besoins généraux de l’entreprise.
En outre, Strive négocie avec certains détenteurs de billets convertibles Semler pour potentiellement échanger leurs billets contre des actions SATA Stock.
SATA Stock est structuré comme un titre à dividende cumulatif à taux variable d’une valeur déclarée de 100 $ par action. Les dividendes sont actuellement fixés à un taux annualisé de 12,25 %, payable mensuellement, bien que Strive se réserve le droit d’ajuster le taux dans certaines limites.
Si un dividende est manqué, il génère des intérêts composés supplémentaires, qui peuvent atteindre 20 % par an. La société a l’intention de gérer le taux de dividende pour aider le cours des actions dans une fourchette cible de 95 $ à 105 $ par action.
Strive conserve également le droit de racheter les actions SATA à 110 $ par action (ou plus à sa discrétion), plus les dividendes accumulés. Le rachat peut avoir lieu à tout moment, mais la société ne peut généralement pas racheter moins de 50 millions de dollars d’actions SATA à moins qu’un nettoyage ou un rachat fiscal ne s’applique.
La préférence de liquidation pour SATA Stock est de 100 $ par action, ajustée quotidiennement en fonction du plus élevé de la valeur indiquée, du cours de clôture du jour de bourse précédent ou du prix moyen sur 10 jours.
Strive a déclaré que Barclays et Cantor sont co-responsables de l’offre, Clear Street agissant en tant que co-gestionnaire.
Après que SATA ait brièvement atteint 100 $ aujourd’hui, l’approche de la société consistant à fixer un prix d’offre de suivi basé sur les conditions actuelles du marché est considérée comme une alternative plus propre à une offre « sur le marché » (ATM), évitant la dilution et permettant à Strive de capitaliser sur des prix favorables.
Les fonds levés aideront l’entreprise à retirer sa dette convertible héritée et à élargir ses avoirs en Bitcoin, signalant ainsi son engagement continu envers sa stratégie de croissance axée sur la cryptographie.